GC 黃金日內網格策略 · 2026-05-12 14:47 盤中版
OrderFlowHub
5/12/2026
從目前的 GLD 期權結構與 HVN / LVN / 足跡圖配置看，這套不適合做普通對稱網格，而應該做：
負 Gamma 環境下的非對稱防守網格：4700–4746 為主網格，4762–4783 為上沿應急區，跌破 4700 後切換趨勢防守。
1. 先定大環境：現在不適合重倉普通網格
本次的期權數據：
| 項目 | 數值 |
|---|---|
| GLD Current Price | 434.6 |
| Call Wall | 450 |
| Put Wall | 400 |
| Key Delta Strike | 425 |
| Hedge Wall | 419 |
| Call Gamma | -610.7M |
| Put Gamma | -384.14M |
| Options Implied Move | 6.47 |
當前淨 Gamma：
Net Gamma = -610.7M + -384.14M = -994.84M
結論：當前是明顯負 Gamma 環境。
負 Gamma 環境下，最怕的是：
LVN 被突破 → 流動性真空 → 趨勢放大 → 網格越補越死
所以網格必須有兩個特點：
| 項目 | 結論 |
|---|---|
| 網格方向 | 非對稱 |
| 倉位 | 輕倉、分層 |
| 加倉方式 | 禁止馬丁 |
| 主要策略 | 上方壓力區做空，下方 HVN / 吸收區做多 |
| 突破後 | 立即停止逆勢網格，切趨勢模式 |
2. GLD 期權水平換算到 GC / 黃金
按最新 M1 數據裡 GCM6 約 4710，以及 GLD 434.6 來換算：
換算比例 = 4710 / 434.6 ≈ 10.84
| GLD 水平 | 類型 | 換算到 GC / Gold |
|---|---|---|
| 400 | Put Wall | 4335 |
| 419 | Hedge Wall | 4541 |
| 425 | Key Delta Strike | 4606 |
| 450 | Call Wall / Key Gamma | 4877 |
| 6.47 | Options Implied Move | 約 70 點 |
所以當前期權隱含波動區間大概是：
4710 ± 70 ≈ 4640 – 4780
這個非常關鍵：上方 4780 附近剛好和 LVN / 上方極限測試區重合。
3. HVN / LVN / 足跡圖核心結構
從結構數據看，最高成交量區集中在：
- 4736 – 4741
- 4700 – 4705
- 4680 – 4682
- 4730
- 4745 – 4746
其中 4738、4740、4738.5、4736.6、4739 是最突出的 HVN，4700 和 4705 也是明顯成交密集區。
LVN 主要在：
- 4709.8 – 4720.9
- 4758 – 4760
- 4767.5 – 4768
- 4779.8 – 4782.3
也就是說：當前 4710 附近其實不是好的網格中心，而是一個低成交穿越區。
足跡圖裡，4731.6–4731.8 有偏空堆疊失衡，4739.0–4739.3 有偏多堆疊失衡，4752.6–4752.8 和 4762.5–4762.8 有偏空堆疊失衡。4740 附近還有很強的負 Delta 大單，顯示上方 4738–4746 是強爭奪區，不適合無腦追多。
一、實盤執行版
A. 當前網格結構
| 區域 | 價格 | 類型 | 操作 |
|---|---|---|---|
| 極限上沿 | 4779–4783 | 期權隱含上沿 + LVN | 不盲目加空，等假突破 |
| 強空區 | 4762–4769 | 偏空失衡 / 上方阻力 | 失敗後做空 |
| 次強空區 | 4752–4757 | 偏空堆疊區 | 做空候選 |
| 主壓力區 | 4736–4746 | 最大 HVN / POC 區 | 反抽失敗做空 |
| 中間穿越區 | 4709–4721 | LVN | 不做密集網格 |
| 第一支撐 | 4700–4705 | HVN 支撐 | 低吸主區 |
| 第二支撐 | 4680–4682 | HVN 支撐 | 低吸次主區 |
| 防守支撐 | 4665–4673 | 吸收區 | 只做確認低吸 |
| 極限下沿 | 4640–4655 | 隱含波動下沿 | 跌破停止多網格 |
B. 當前價格附近怎麼做
如果現在價格在 4710 附近：
| 情況 | 動作 |
|---|---|
| 價格在 4709–4721 之間震盪 | 不開滿網格，因為這是 LVN |
| 上沖 4717–4721 失敗 | 可輕空，目標 4705 / 4700 |
| 站上 4724 並回踩不破 | 不追空，等 4731 / 4738 |
| 跌到 4705 / 4700 有吸收 | 開始低吸網格 |
| 跌破 4700 且反抽不回 | 停止低吸，切換趨勢空頭模式 |
一句話：
4710 附近不是主戰場。主戰場在 4700 和 4738。
二、具體網格單
1. 做多網格
| 入場區 | 條件 | 倉位 | 止盈 | 止損 |
|---|---|---|---|---|
| 4705–4700 | 觸及後有空頭衰竭 / Delta 不再創新低 | 1U | 4716 / 4724 / 4730 | 4692 |
| 4682–4678 | 跌到 HVN 後出現吸收 | 1U | 4700 / 4716 / 4730 | 4668 |
| 4673–4665 | 只在明顯吸收後做 | 0.5U–1U | 4682 / 4700 / 4705 | 4655 |
| 4655–4640 | 極限試探，不主動重倉 | 0.5U | 4665 / 4680 | 4636 |
做多的核心規則：
- 只在 HVN / 吸收區低吸，不在 LVN 中間接飛刀。
- 如果 4700 被有效跌破，所有多網格暫停。
2. 做空網格
| 入場區 | 條件 | 倉位 | 止盈 | 止損 |
|---|---|---|---|---|
| 4717–4722 | LVN 上沿沖高失敗 | 0.5U | 4710 / 4705 / 4700 | 4726.5 |
| 4731–4733 | 偏空堆疊失衡附近反抽失敗 | 0.75U | 4724 / 4717 / 4705 | 4737 |
| 4738–4742 | 主 HVN / POC 區，出現買盤衰竭 | 1U | 4731 / 4724 / 4717 | 4747 |
| 4745–4748 | 上方 HVN 擴展 | 0.75U | 4738 / 4731 / 4724 | 4755 |
| 4752–4757 | 偏空堆疊失衡區 | 0.75U | 4745 / 4738 / 4730 | 4763 |
| 4762–4769 | 強上沿賣壓區 | 1U | 4756 / 4746 / 4738 | 4773 |
| 4779–4783 | 隱含波動上沿 / LVN | 只做假突破回落 | 0.5U | 4770 / 4762 / 4755 |
做空的核心規則：
- 4738–4746 是主空區
- 4762–4769 是強空區
- 4779–4783 只能做假突破，不能硬扛真突破
三、倉位模型
建議把這套網格定義成 3U 最大風險模型。
| 項目 | 建議 |
|---|---|
| 單側最大層數 | 3 層 |
| 雙側總層數 | 不超過 5 層 |
| 單層基礎倉位 | 0.5U–1U |
| 單輪最大總倉位 | 3U |
| 單輪最大虧損 | 帳戶權益 0.5%–1% |
| 是否允許馬丁 | 不允許 |
| 是否允許虧損加倍補倉 | 不允許 |
| LVN 區域是否掛密集網格 | 不允許 |
如果交易 GC：
GC 1 點 = 100 美元 / 手
MGC 1 點 = 10 美元 / 手
倉位公式：
手數 = 單筆允許虧損金額 / 止損點數 / 每點價值
例如用 MGC，單筆最多虧 200 美元，止損 10 點：
200 / 10 / 10 = 2 手 MGC
如果是 GC：
200 / 10 / 100 = 0.2 手 GC
所以如果帳戶不大，建議優先用 MGC 做這種分層網格。
四、突破網格後的應對方式
這是最重要的部分。因為當前是 負 Gamma，突破後不能繼續用網格思維。
A. 向上突破
向上突破確認條件
滿足下面任意兩個：
- 價格站上 4783.4
- 5 分鐘 K 線收在 4783 上方
- 回踩 4779–4783 不破
- Footprint 顯示主動買盤繼續增加
- 上方沒有明顯多頭吸收
應對動作
| 狀態 | 操作 |
|---|---|
| 只是刺破 4783 後回落 | 可以按假突破做空 |
| 站穩 4783 | 立即停止空網格 |
| 回踩 4779–4783 不破 | 允許切換突破多 |
| 突破後成交量放大 | 不再逆勢加空 |
| 站穩 4783 後又跌回 4770 | 突破失敗，重新回網格 |
向上突破後的多頭計劃
| 入場 | 止損 | 目標 |
|---|---|---|
| 回踩 4779–4783 不破做多 | 4770 下方 | 4796 / 4805 / 4814 / 4824 |
| 強勢站上 4783 後橫盤 | 4773 下方 | 4800 / 4818 |
| 突破失敗跌回 4770 | 不做多 | 回到 4762 / 4755 |
上方 4796–4814 一帶歷史上有多頭吸收 / 上方反應區，所以突破後第一批止盈不要太貪。數據裡也有 4796–4814 一帶的上方吸收記錄。
B. 向下突破
向下突破確認條件
滿足下面任意兩個：
- 跌破 4700
- 反抽 4700–4705 失敗
- 5 分鐘 K 線收在 4695 下方
- Delta 繼續偏空
- 4700 下方成交加速
應對動作
| 狀態 | 操作 |
|---|---|
| 跌破 4700 後快速收回 | 假跌破，可繼續低吸 |
| 跌破 4700 且反抽失敗 | 停止多網格 |
| 跌破 4692 | 所有 4700 上方多單應退出 |
| 跌向 4682 | 只等吸收，不提前接 |
| 跌破 4655 / 4640 | 完全停止均值回歸低吸 |
向下突破後的空頭計劃
| 入場 | 止損 | 目標 |
|---|---|---|
| 反抽 4700–4705 失敗做空 | 4712 上方 | 4682 / 4670 / 4655 |
| 跌破 4680 後反抽失敗 | 4688 上方 | 4665 / 4655 / 4640 |
| 跌破 4640 | 不再做網格 | 看 4620 / 4606 |
注意：4606 是 GLD Key Delta Strike 換算後的黃金區域，如果價格真的跌到這裡，說明已經不是普通日內震盪，而是 Gamma 負反饋趨勢行情。
五、完整網格地圖
| 價格區 | 角色 | 策略 |
|---|---|---|
| 4877 | GLD Call Wall 換算 | 大級別上方壓力，日內不一定到 |
| 4780–4783 | 隱含波動上沿 / LVN | 假突破空；站穩則切多 |
| 4762–4769 | 強上沿賣壓區 | 失敗做空 |
| 4752–4757 | 偏空堆疊區 | 反抽空 |
| 4738–4742 | 最大 HVN / POC | 主空區 / 回歸目標 |
| 4730–4733 | 中軸反壓 | 輕空或止盈區 |
| 4709–4721 | LVN 穿越區 | 不做密集網格 |
| 4700–4705 | 第一主支撐 | 低吸主區 |
| 4680–4682 | 第二主支撐 | 低吸次主區 |
| 4665–4673 | 吸收防守區 | 只做確認低吸 |
| 4640–4655 | 隱含波動下沿 | 跌破停止多網格 |
| 4606 | GLD Key Delta 換算 | 中級結構支撐 |
| 4541 | GLD Hedge Wall 換算 | 大級別風險區 |
| 4335 | GLD Put Wall 換算 | 極端下方支撐 |
六、最終交易結論
當前最佳結構不是 4700 到 4780 平均掛單，而是：
- 4700–4746 主網格
- 4752–4769 上沿反抽空
- 4779–4783 突破決策區
- 4700 下破後停止多網格
- 4640 下破後完全切趨勢空
最優執行：
| 情況 | 做法 |
|---|---|
| 當前 4710 附近 | 不開滿倉，等待 4700 或 4738 |
| 回踩 4700–4705 有吸收 | 做多，目標 4716 / 4724 / 4738 |
| 反抽 4738–4742 失敗 | 做空，目標 4730 / 4724 / 4717 |
| 上破 4783 站穩 | 停止空網格，切突破多 |
| 下破 4700 反抽失敗 | 停止多網格，切趨勢空 |
| 下破 4640 | 禁止低吸，負 Gamma 趨勢放大 |
一句話總結：
現在的核心不是「做不做網格」，而是「只在 HVN 做網格，在 LVN 不補倉，突破 4783 或跌破 4700 後馬上切換模式」。